Hoy vamos a hablar de un sector que no conoce crisis. Y es que mientras que la mayor parte de sectores son muy cíclicos y dependen de lo bien o mal que vaya la economía en cada momento, el sector del lujo apenas entiende de crisis, y su crecimiento ha sido imparable durante los últimos años. En el vídeo veremos por qué el sector del lujo lo está reventando, por qué puede ser una gran inversión para el futuro, y algunas opciones que tenemos para invertir en el sector del lujo. Pero antes de empezar, recordarte que esto es contenido formativo y que este vídeo no es en ningún caso una recomendación de inversión, antes de invertir en cualquier cosa debes formarte y hacer tu propio análisis. Y dicho esto empezamos.
¿Qué es el lujo?
El “lujo” es un concepto que tiene múltiples significados y puede variar dependiendo del contexto. Pero en términos generales, el lujo se refiere a algo que va más allá de lo básico o lo esencial, y tiene una cualidad de exclusividad, refinamiento y prestigio. Cuando hablamos del sector del lujo, nos referimos a empresas y marcas que producen o distribuyen bienes o servicios que son considerados lujosos. Esto incluye un montón de categorías como la moda de alta gama, joyería, automóviles de lujo, yates, inmuebles de alta calidad, cosméticos y perfumes de lujo, vinos y licores finos, hoteles o experiencias entre muchas otras.
El lujo nos lleva acompañando a la humanidad desde tiempos inmemoriales, en Egipto los faraones acumulaban riquezas y poseían un montón de joyas y objetos de metales preciosos como símbolos de poder y estatus. Y lo mismo ocurrirá en la mayor parte de las grandes civilizaciones que han poblado la tierra, desde Grecia y Roma hasta la actualidad. A medida que el ser humano ha ido creando más y más riqueza, el lujo comenzó a industrializarse, creando grandes imperios dedicados en exclusiva a este sector. Bien, hasta aquí todo lo que he dicho es evidente, pero ¿Por qué empezamos el vídeo diciendo que el lujo lo ha hecho también en las últimas décadas y sobre todo en los últimos años?
El secreto del éxito del sector del lujo
El secreto de este sector está en el propio sistema capitalista imperante en el mundo actual, en el que la acumulación de capital es un concepto fundamental. Pero veamos exactamente los motivos que están detrás del auge presente y futuro del sector del lujo:
Incremento de la riqueza global: En las últimas décadas, la cantidad de personas adineradas ha aumentado en todo el mundo. Esto se puede deber a varios factores, como el auge de las economías emergentes, el crecimiento del sector tecnológico y el aumento del PIB mundial. Los economistas esperan que la economía mundial siga creciendo en los próximos años, lo que puede conducir a un aumento generalizado de la riqueza, algo que potencialmente llevará a un aumento en el gasto en bienes de lujo.
Digitalización: Con la llegada de la era digital y el comercio electrónico, las marcas de lujo han podido llegar a un público más amplio. Además, las redes sociales y los influencers han tenido un papel importante en la promoción de estos productos que se han convertido en el objetivo vital de muchas personas.
Valor de marca y estatus: Los productos de lujo, especialmente en las economías emergentes, se asocian a menudo con el estatus social. Muchas personas compran productos de lujo no solo por su calidad, sino también por lo que representan y para mostrar al resto de la sociedad lo bien que les va en la vida.
Mercados emergentes: En mercados como China, India y el sudeste asiático, la clase media está creciendo rápidamente y con ella la demanda de productos de lujo. Lo bueno para el sector es que en los próximos años la clase alta y media de estos países va a continuar creciendo a un ritmo muy acelerado.
Inversión en activos de lujo: Algunas categorías de bienes de lujo, como el arte, los bienes raíces de lujo, los vinos finos, y los relojes y joyas de alta gama, a menudo se ven como una oportunidad de inversión, ya que su exclusividad convierte a estos productos en un bien muy demandado. Pues bien, la globalización y la aparición de internet han favorecido la creación de un mercado internacional de este tipo de bienes.
Diversificación del cliente: Si bien hace décadas los bienes de lujo solo eran un asunto de gente rica, el cliente de este tipo de productos y servicios se ha diversificado. Junto con el cliente adinerado de toda la vida, la industria del lujo ha incluido a un grupo de clientes aspiracionales que con menos poder adquisitivo valoran y desean igualmente este tipo de productos y están dispuestos a gastarse parte de sus ahorros en ello.
Además de todo esto, el sector del lujo ha experimentado en las últimas décadas un crecimiento constante y se ha mostrado muy sólido en tiempos de crisis, por lo que también es un sector defensivo. Si lo pensamos bien, la gente más rica es la que menos sufre las crisis, pudiendo seguir consumiendo productos y servicios de lujo durante la misma, así que sí, tiene sentido.
Opciones de inversión en el sector del lujo
Bien, quizás ahora te estés preguntando cuál es la mejor manera de invertir en lujo, pues ahora vamos a ver algunas de las opciones que tenemos.
Invertir en un ETF: Si no te quieres centrar en ninguna empresa en concreto y directamente quieres invertir en toda la industria, lo mejor es invertir en un ETF que replique a la industria del lujo. Una opción es el Amundi S&P Global Luxury UCITS ETF EUR, el cual ha dado un retorno anual por encima del 12% en la última década.
Invertir en empresas específicas: Otra opción es ponernos manos a la obra y analizar alguna empresa interesante del sector. La más conocida del mundillo del lujo es LVMH, el grupo de Louis Vuitton que ha llevado a su CEO Bertrand Arnault a llegar a ser el hombre más rico del mundo. El grupo LVMH posee un montonazo de marcas relacionadas con el lujo como la propia Louis Vuitton, Christian Dior, Loewe, Bvlgari, Tiffany & Co, las marcas de champagne Moët & Chandon y Dom Pérignon, Sephora y un largo etcétera. En definitiva, todo un imperio del lujo. Los resultados de LVMH llevan siendo espectaculares desde los años 90, y sus acciones han dado un 22% de rentabilidad anual sin contar dividendos en la última década.
Otra empresa superconocida es Ferrari, que cotiza con el ticker RACE. Ferrari tiene una de las marcas más reconocibles y valoradas del mundo. Además, Ferrari limita su producción para mantener la exclusividad y el valor de reventa de sus coches, lo que crea también demanda de inversores que quieren comprar los modelos más exclusivos. Adicionalmente, Ferrari gana dinero a través de la licencia de su marca para productos como ropa, relojes, accesorios y juguetes y tiene un incipiente negocio de parques temáticos con planes para abrir más en el futuro. Los resultados de Ferrari desde su salida a bolsa en 2015 han sido espectaculares, y su crecimiento medio anual desde entonces ha superado el 22%.
Y por último vamos con una empresa que hace productos superexclusivos. Hablamos de Hermès, centrada en la producción de bolsos y otros objetos de lujo. Al igual que Ferrari, Hermès mantiene su exclusividad al limitar la producción de sus productos más codiciados, como su icónico bolso Birkin. Las acciones de la marca se han revalorizado a una tasa de más del 23% anual en los últimos años. Tremendo.
Y estos son algunos ejemplos de inversión en el sector del lujo. Recuerda que esto no es una recomendación de compra y que antes de invertir tienes que formarte y hacer tu propio análisis. Y que si te quieres formar gratis, puedes hacerlo con XTB, el patrocinador de este vídeo, que tiene un montón de cursos gratis solo por registrarte y que también ofrece una cuenta demo para aprender a invertir con dinero ficticio.
Y ahora que sabemos todo esto, el turno es para ti. ¿Crees que tiene futuro la industria del lujo? ¿Conoces alguna otra empresa interesante en este sector?
